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Navigate：电子元件短缺：流传了二十年的传说
20年来，电子元件供应链一直透过准时制(JIT)、依订单生产(BTO)和精益生产，来最大限度地减少库存水平，其目标是实现按需向生产线提供适量的元件。究竟什么是「适量」的元元件？这些参数由最终客户决定——主要是OEM和EMS供应商。
众所周知，电子产业无法被精准预测。「这是我第一次获得准确的客户预测，很可能也会是唯一的一次。一位芯片制造商最近表示，今年年初，当电子产品的需求激增时，所有人都没有做好准备。本轮芯片短缺，预计将持续到2022年。
通常情况下，生产一颗电子元件，需要16~18周的时间，交期(从下单到出货之间的时间跨度)是供需是否平衡的指标。
据市场情报机构LevaData资料显示：当前，电子元件(含主动元件和被动元件)的平均交货期为22周，且部分元件的交期正趋于稳定。在过去的8~12个月里，半导体元件的平均交货时间戏剧性地增加了2~3倍，现在这种情况似乎再次发生了转变。交期延误的时间在缩短，甚至在某些情况下开始趋于平稳。
ECIA的最新报告也指出，从今年7~8月开始，所有类别的元件交期压力都有了显著缓解。但离散元件和电容元件仍承受着巨大的交期压力，一些储存产品的交期甚至达到了一年。
图1：元件交期变化：MCU、MPU和二极管最早出现交期急剧拉长的情况。
产生这种趋势的原因有很多：
（1）供需开始放缓并趋于正常；
（2）客户意识到无法及时获得元件，因此选择提前下单；
（3）由于供应受限，制造商下调了预期；
（4）元件制造商正在生产更多的零组件。
LevaData的报告说：「最近几个月以来，首次出现了连续几个月交货期趋于平缓或降低的情况，尤其是在那些交期最先拉长的元件类别中。尽管季节性或新冠疫情带来的劳动力短缺等供应制约因素仍然存在，但由它们所产生的影响各不相同。这些产品类别在供应链各节点上的表现都更糟糕，并且对组内特定元件的影响比其他类别更大，大多数元件制造商的产线接近或达到了100%的满载率。」
LevaData指出，还有一种可能是，市场上囤积元件的行为减少。许多公司的现金流都大受冲击，由于他们不得不占用比平时更多的现金，来保证充足的元件供应，从而确保向客户持续提供产品。交期势头的这种变化，可能预示着元件短缺的情况正在好转，他们不再需要「极端」过剩的库存。
囤货只会加剧元件短缺，这种做法并不值得推崇。元件制造商和经销商透过分析客户的历史购买模式，并标记异常高的订单。同时，他们还与客户合作，为其产品设计寻找替代方案。
LevaData指出，交期趋于稳定可能意味着半导体市场开始回归供需平衡。只不过，在未来3~6个月内，疫情封锁等不可预见的波动因素，仍将继续影响全球半导体市场的走势。
麦肯锡(McKinsey & Company)全球研究所和其他咨询公司认为，新冠疫情暴露了供应链中的一些根本弱点。麦肯锡的报告称，向JIT和精益生产系统的转变，协助企业提高了效率，减少了对营运资金的需求。但现在，他们可能需要在「及时」和「以防万一」之间做平衡。拥有足够的关键零组件和安全库存，能发挥十分关键的缓冲作用，可最大限度地减少供应中断产生的财务影响，还能帮助企业应对突增的需求。但别指望能增加可随时出货的库存，元件制造商并不想增加成品库存，如果库存水位增加，公开交易的经销商就会受到打击。
现在的客户已经习惯了JIT、BTO和精益生产，将客户预测视为供应链中的波动因素是合理的。2001年和2021年错误的预测令人印象深刻，供应链在2001年之后进行了自我改造。而2021年，芯片企业计划在未来几年内建造大约29座晶圆厂。
总而言之，市场对元件的总体需求不会减少，但如果5G、电动车、人工智能，或任何其他高盛长产业的短期需求没有达到预期目标，则可能会在2023年出现半导体产能过剩情况。
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